金融危机2008怎么回事,2008金融危机爆发的原因!

 admin   2020-12-24 09:47   11 人阅读  0 条评论

2008年金融危机以美国为中心快速向全球扩散,触发因素为美国次贷危机的爆发,而结合当初美国经济宏观政策等深层次的方面来探究的话,实际上2008年金融危机爆发的根本原因则在于美国政府不当的房地产和金融政策引发国内高杠杆率,从而最终以戳破房地产泡沫为风险释放点。

具体来看:

一、长期宽松的房地产、金融政策

从上世纪末期开始,在货币政策宽松、资产证券化和金融衍生产品创新速度加快的情况下,美国国内金融杠杆率大幅增加,而房价也是不断飙升,而在这种金融和房地产的“狂欢”时代,美国政府此前为解决国内民众住房问题而组织的两个住房贷款公司——房利美和房地美(简称“两房”)的隐性担保规模迅速膨胀,其直接持有和担保的按揭贷款和以按揭贷款作抵押的证券由90年的不到8000亿美元爆炸式地增长到2007年底的4.9万亿美元。重要的是,这其中包含有大量的次级贷款,随着后续美国经济的下滑,国内民众的还款能力下降,楼市和金融市场的高杠杆以及高次贷就成为次贷危机爆发的“温床”。

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二、滥用金融衍生品的,使得金融产品价格远高于其原有价值

“两房”通过购买商业银行和房贷公司流动性差的贷款,再经过资产证券化将其转换成债券在市场上发售,吸引投资银行等金融机构来购买,而投资银行利用所谓的“专业知识”,再将其进行分割、打包、组合成多种一种名头的证券化资产进行出售。在这个过程中,最初一元钱的贷款可以被放大为几元、甚至十几元的金融衍生产品,从而加长了金融交易的链条(这就相当于从M1到M2再到M3的过程一样),最终以至于没有人再去关心这些金融产品真正的基础价值,这就进一步助长了资产泡沫的增大。

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三、为应对危机而引发的金融危机

为了应对2000年前后的网络泡沫破灭,2001年1月至2003年6月,美联储连续13次下调联邦基金利率,从6.5%降至1%的历史最低水平,而且在1%的水平停留了一年之久。低利率促使美国民众将储蓄拿去投资资产、银行过多发放贷款,这直接促成了美国房地产泡沫的持续膨胀,进而引爆了最终的次贷危机。

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