北向资金是什么意思,北向资金都是什么人!

 admin   2020-12-20 14:56   24 人阅读  0 条评论

股市里经常看到报道“北上资金”,很多新股民可能并不知道什么是北上资金,老股民知道北上资金,但对北上资金并没有太多的了解,本文就详细的和大家说说什么是A股中常说的北上资金,北上资金有什么规则,有什么投资偏好和规律。

一、什么是北上资金?

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所谓的北上资金,是一种俗称。我们大多数股民投资的股市,是上海交易所和深圳交易所上市的股票,并且只针对国内投资者,被称为A股,还有些公司是在香港联合交易所上市,被称为港股。

以前港股和A股是不能互动的,但后来由于资本市场不断开放,A股和港股终于打通了,连接A股与港股的就是沪深港通,香港投资沪市称为沪股通,香港投资深市则称为深股通,A股账户反过来投资港股则称为港股通。因为香港在中国的南方,所以港股通的交易资金被称为南下资金,而沪股通和深股通的交易资金就被称为北上资金。

简言之,香港投资者通过沪股通和深股通投资A股的资金 ,就被称为北上资金。反过来,国内投资者通过港股通投资香港股市的资金就是南下资金。

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沪港通自2014年11月17日正式开通交易,而深港通则开通得要晚些,深港通的开通时间是2016年12 月5日。

二、沪深股通开通以来的资金流向

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沪港通开通后,北向资金开始大举流入A股,但应该大家都还记得,在2015年A股发生了大跌,三大指数全线下跌,打乱了深港通的开通进程,直到2016年深港通才正式开通,不过沪深港通开通后,北向资金呈现了持续流入A股的趋势。

自沪深股通开通以来,至2020年1月2日(今年的第一个交易日),资金累计净流入金额超过了1万亿元,达到10036.25亿元。仅2019年一年,北向资金累计净流入A股达到3517亿元,创历史新高。

2020年北向资金继续呈现净流入A股的趋势,到7月30日,沪深股通累计净买入达到11239亿元,今年以来累计净买入1239亿元。

从数据可以看到,自沪深股通开通后,A股因低估值和高成长性,正在不断吸引外资持续配置A股,特别是A股纳入MSCI指数、富时罗素指数后,外资配置A股公司的需求进一步上升,这为A股提供了充足的中长期流动性支撑。

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三、沪深股通的重要规则

第一,沪深港股通的额度

沪深股通其实刚开通的时候,交易额度没有这么高,为防范资金每日大进大出的跨境流动风险,设置了每日额度的限制,沪股通和深股通的每日额度限制为130亿元人民币,使用完额度当天就不能再购买A股,而港股通的限售为105亿元。

但从2018年4月11日起,为了完善内地与香港两地股票市场互联互通机制,进一步扩大资本市场双向开放,中国证监会与香港证监会同意扩大互联互通每日额度,沪深股通的限售均调整为520亿元人民币,港股通的限售调整为420亿元人民币。

额度的提高,有助于引导更多境外投资者投资A股,维护市场安全平稳运行,促进两地市场共同繁荣发展。

第二,外资投资A股比例

虽然通过沪深股通进一步开放了A股,但并不意味着外资可以全面购买A股,更不可能让外资通过沪深股通购买A股实现控股,适当的资本管制还是必要的。

根据规定,所有境外投资者投资单一A股公司的比例,不得超过该公司股份总数的30%。当外资持股比例达到26%则视为警戒点,28%则暂停外资购买,直至该股票的境外持股比例跌至低于26%。这里所说境外投资者包括通过沪深股通买入的投资者,还包括QFII(QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。)投资者。

在2020年5月28日时,深交所就同时对4股发布了预警,原因是华测检测、泰格医药、索菲亚、美的集团这四家公司外资的合计持股比例分别达26.10%、26.04%、26.90、27.33%。之后美的集团还因为外资继续买入,持股达到28%而被暂停买入,只接受单向卖出委托。

第三,如何开通沪股通和港股通?

在沪深股通业务开通之前,很多人想投资港股但没有渠道,但通过沪深港股通,国内投资者可以直接投资港股,但是需要达到一定的条件。机构投资者可以直接投资港股,但个人投资者需要账户资产不低于50万元,然后通过自己所在券商申请开通沪股通和港股通功能,就可以购买已经纳入港股通的标的公司。

四、北向资金有什么特点?

这一点应该是投资者最为关心的,北向资金净买入A股已经超过1.2万亿元,未来大概率还会持续流入,对A股的影响也越来越重要,北向资金也被市场称为“聪明钱”。北向资金的操作总的来说有三个特点:

第一,北向资金更倾向于投资什么股票?其实只要一直跟踪北向资金的投资者应该会发现,北向资金更加热衷于购买A股中的白酒股、医药股、家电股中的龙头公司,为什么会这样呢?因为这两类股具有“稀缺性”,白酒股和很多生物、中药股,都是在A股上市,如果要买科技股,外资可以在美股买科技巨头,这使得他们更喜欢对他们来说有稀缺性的公司。同时外资更倾向于投资行业龙头,龙头公司具有确定性,风险更低。

第二,北向资金受到外围影响明显,虽然北向资金投资的是A股,但因其外资属性,思维方式和内资有明显区别,更容易受到外围市场的影响。比如说,当国际上发生不确定事件时,外围市场大跌,一般北向资金就会呈现为净流出。反之亦然。

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第三,北向资金买入与卖出与市场位置并没有高度正相关性,虽然我们把北向资金称为“聪明钱”,但实际上北向资金并不能精准的高抛低吸,有时候市场大涨后依然会看到北向资金大幅净流入,而在大盘大跌时(比如2018年)同样会看到北向资金大幅净流出,仅通过北向资金流入与流出来判断市场涨跌,并没有绝对的参考意义。

总结:

通过本文的全面讲解,应该大家对北向资金都有了全面的了解,未来随着中国资本市场的不断开放以及各项基础制度的改革,再加上中国宏观经济稳定的增长,必然会继续吸引更多海外资金持续流入A股,沪深股通成为A股不断开放的重要举措。同时,外资投资比例的不断上升,也有利于引导A股投资理念不断成熟,改变过去单一的追涨杀跌炒作风气,更多的从上市公司的成长性入手,选择优质公司进行长期投资,才能真正获得回报。

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