大股东减持是利好还是利空?

 yixuan   2020-01-14 06:44   14 人阅读  0 条评论
1,股市格局 财经领域创作者52895322的观点

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在股市中,常常会遇到股东减持或者是增持的现象,当股东在上市公司在持股比例超过5%时,就称为大股东。

股东减持,这对于一般炒人的理解而言,认为股东自己都要卖掉自己的股票,所以,基本上都是利空,而股东增持自己的股票,却认为是股东都加仓买自己的股票,肯定对未来是好事,那就是利好。但在我个人看来,这些人把股东的股份当成股票,我认为这是个重大的误区。既然是大股东,那就意味着在公司的发言权,所以,权力移交或者是权力分散或者是权力集中,也是大多数股东转移股份的一种方式,而并非是简单的利好或者是利空。

其次,大股东减持或者是增持,这在公司资料中,大多数情况并没有说明减给谁了?难道是减给散户了吗?往往在减持股票前,会公布即将减持的份额,终于有一天,大股东减持了十万股,甚至100万股的。难道这一天,有这么多散户就买了这么多股票吗?散户有那么“傻”吗?还有,他们有这个能力去接盘吗?又不是“天大的利好”!这种“重大利空”我快点逃还来不及嘞!我再打一个比方,假如一个公司来了新的合作伙伴,或者是重要的股东成员,作为公司的激励制度,为了使合作伙伴安心地为公司卖力,或者是出于别的原因。难道大股东或者是高管不减持给他们一点股份吗?还有,公司的新的股东即使接受了减持的股份,一般也要至少一个季度后,才更新在公司的资料中。

当然,也有一起情况,大股东减持确实是在变卖自己的股份来套现。但大多数情况,直接变卖套现的公司股东一开始并不多,因为这样做太显眼了,谁来接盘喔?所以,很多情况的大股东减持,主要是通过质押公司股份而让其自已爆仓而实现套现的目的,这样让大多数人认为是“情有可原”,只有当到了最后的关头,股东才会裸卖股份。

所以,我们要有自己的分析和判断力,要从主力意向去分析去理解股东的减持情况,并不是单凭看公司资料的利好或利空。你哪一次看到涨得很高的股票不是公司收益很高?公司好事连连?你哪一次看到股价在低位不是坏事缠身?……如果你能看到的,大股东减持,大股东股份解禁,偶尔的公司亏损,高管辞职,莫名其妙的风险警示?云云。去做出利空判断,那你就中了人性的弱点的这个套,主力目的终于达到了。而对一些华丽的表面数据感兴趣,对利好感兴趣。于是,你还真成了A股中的大冤头――“韭菜”!

接下来,请您欣赏下图中各种大股东减持,增持的分析……

我是股市格局,希望我的分析能对您有所帮助

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@股市格局

2019年7月13日



2,厚金说 优质财经领域创作者17188381的观点

大股东减持上市公司股票,从情绪面的角度讲,偏利空。但,需要投资者正确的看待此类事情,并不是所有的大股东减持都是利空,也并不是所有的大股东减持都是利好。这么讲吧:

大股东减持,对投资者情绪方面,一定是偏空。

如果一家上市公司,不管基本面还是技术面,只要大股东出现减持,对投资者情绪方面一定是利空信息。为什么?因为对投资性具有很大的打击,很多投资者投资一家上市公司是出于这家上市公司经营性良好,或者认为这家上市公司的管理层领导有方,才选择投资。如果大股东出现了减持,对投资信心肯定是打击。原来倾向投资这家上市公司股票的投资者,可能因此会选择投资其他上市公司。

影响股票价格的因素,个人认为有两点:1、价值;2、股票阶段供需关系。其实,股票价格的上涨与下跌,一定程度的上不是受到所有股票数量的影响,而是受到即时间股票买入与卖出的影响。如果总股本数量有10亿股,可即时交易只有1千股,其实是这1千股在影响10亿股的股票价格。

大股东减持对投资者信心是打击,既然是打击,那么对股票的需求有降低的作用。如果大股东大比例减持,那么对上市公司股票还有增加供给的作用,一时间供给大于需求,股票价格下跌。加之,对投资者信心有打击,需求降低,供给更大于需求,股票价格也就会更大幅度的下跌。

如果大股东减持的比例很小,那么从情绪方面会是一个利空。如果大股东减持的股票数量很大,不管从情绪方面还是从卖出股票上讲,均是利空。

大股东减持,有一种情况,算是利好。

大股东减持不管多少,对上市公司的影响肯定是大的。但,个人认为大股东减持,有一种情况,就算是中短线股票出现了下跌,未来会是利好。怎么讲?

一家上市公司具有优质的业务能力,常年的财务数据十分质优,不管是从估值水平还是从概念情况,均为优质。在这种情况下,就算是大股东减持,对上市公司股票价格造成了一时间的影响,放眼长线,影响一定是低的。因为股票价格受到短线大股东减持影响,往往会出现下跌。可是,这个下跌,具有长时间的影响吗?并不会。

从长线的角度讲,价格围绕价值波动,只要这家上市公司长线具备的价值性足够高,短线因为大股东减持出现了下跌,是不是一次投资的利好呢?一样的股票,却投资所需的成本在降低,个人认为,这就是利好。

投资者往往辨识上市公司股票,不能更好辨识哪些上市公司是具有价值的,哪些上市公司不具有价值。通常讲到的价值投资,往往是一个方式方法,价,是价格;值,是值得;投,是正确的方式方法;资,是资金。将四个字连在一起就是:用正确的方式方法去投资值得投资的股票。那么,什么样的股票值得投资呢?

价值,在A股中可分为三类:趋势价值、主题价值以及波段价值。趋势价值,也就是说历年的财务数据十分质优;主题价格,就是相关具有中线成分的概念性,比如2019年的5G、猪肉概念;波段价值呢?是指具有的周期性上市公司,比如具有很强的涨价预期概念。这三类上市公司,在适当值得的时候去投资,是适宜的。

那么,对应哪种大股东减持,反而是利好呢?上述中,我们讲到了大股东减持对一家上市公司会造成影响,减持的数量多了,会造成供需关系失衡,从而出现短线的下跌。趋势价值,具有常年数据优质的特性,只要常年保持的是稳定的。一时间出现大股东减持造成股票价格下跌,难道价值就不存在了?仍旧是存在的。短线价格的下跌,并没有影响到价值,而价格围绕着价格波动,长线来看,没有问题,故而长线投资算是利好。

总结:大股东减持,从情绪方面是利空,如果减持的数量多,可能还会造成上市公司股票连续性下跌。但是,对一些价值股,大股东减持所造成的下跌,往往对长线投资者来说还是利好,因为价值未变的基础上,股票价格越低,价值越高。


3,蚂蚁聊股市 投资顾问 财经领域创作者54201324的观点

谢邀!


大股东减持是利好还是利空,要分情况讨论:


1.如果减持的目的,就是为了自己资金需要,目的是改善生活,那么利空偏多,因为这一般是借口,大概率是套现;


2.如果是原始股减持,大概率是利空。因为原始股的成本很低很低,对市场构成抛压,利空无疑!


3.如果减持的数量较大,那么利空。比如清仓式减持,市场会恐慌,利空;


4.熊市的减持,基本上是利空;熊市是放大利空,忽略利好的市场。


5.如果是定增减持,那么要看目前的市场价和定增的价格,如果低于市场价大概率利好,因为拉高减持的概率大,而高于市场价则偏空;


6.如果减持的目的是股权转让,那么偏利好;


7.减持的方式是大众交易集合竞价,问题不大;如果是二级市场直接卖,大利空;


8.牛市,减持算中性消息,还可能偏利好,因为是牛市!


基本上这么多,欢迎大家补充,欢迎关注头条号!


4,生命在于思考1 中融佰诚投资管理北京有限公司团队经理 优质财经领域创作者41303854的观点

大股东通常是上市公司的董事会成员、监事会成员,或者是上市公司的高级管理人员,这部分大股东持有公司较多的股份,且处于上市公司的核心决策层和管理层,对公司的真实经营现状、发展前景有着最直接、最透彻的了解。我们也通常把大股东的增减持情况作为研判公司未来经营情况的一个重要参考指标。那么,大股东增持真的是利好吗?大股东减持真的是利空吗?还真不一定,在研判大股东增减持的时候,还要结合大盘环境、股价位置、大股东增减持的细节具体分析,这里我们区分四种情况为大家进行一下解析,希望能对大家有所帮助。

一、股价在高位大股东减持,股价在低位大股东增持

公司董事及高管通常在公司上市之前就持有公司的原始股份,按规定大股东持股有两个阶段,第一个阶段是上市发行初期,这个阶段通常会有一个禁售期要求。第二个阶段是解禁期,这个阶段大股东可以根据个人和市场情况,按照交易所规则进行减持。由于大股东持股不仅仅是掌握公司控制权的必要条件,同时也是实现股权增值的重要途径。因此,大股东持股呈现三个特征:一是持股数量大,二是持股时间长,三是持股比例基本稳定。大股东为实现股权增值,并保持持股比例稳定,会根据市场情况进行增减持,当公司股票有较大涨幅时,大股东就会有减持兑现的冲动,当公司股票有较大跌幅时,大股东就会进行增持,此时,大股东的增持可以视为对公司未来经营发展的信心。因此,当股价经过较大涨幅,大股东出现大量减持时,我们就应该及时落袋为安。当股价经过较大跌幅,大股东出现大量增持时,我们就可以把大股东增持动作作为重要的底部信号。

二、股价在低位大股东减持,股价在高位大股东增持

以上我们对正常的大股东增减持情况进行了分析,但在市场中也有特殊的情况,那就是有些大股东会在股价低位时进行减持,在股价高位时进行增持,当我们遇到这两种情况就需要进行深入的分析。

①大股东在股价低位时进行减持。此时,我们要区分三种情况:第一种情况是要搞清楚减持股份的性质。我们要搞清楚大股东减持的是原始股,还是上市后定向增发的股份。因为,原始股的价格和增发股的价格是完全不一样的,原始股的价格通常是1元,哪怕股价跌到2元,原始股仍然有1倍的盈利,因此,股价在低位时大股东也可能因为个人的资金需求进行减持,同样也是盈利的。第二种情况是大股东减持的不是原始股,此时,我们可以理解为大股东不计成本的抛售,可能是大股东自己的资金需求特别迫切,或者是大股东提前知道公司的经营风险,开始提前不计成本的抛售,夺路而逃。第三种情况是大股东有计划、有步骤、协同性很强的减持,这种情况就非常值得深入研究。例如近期的联络互动(002280)发布的减持计划就非常值得研究,下面表格内是联络互动于10月31日、11月1日发布的减持公告的大股东减持情况,经过计算我们得出,5位高管在两日内的减持比例刚好都是25%,这说明5位高管并不是争先恐后的抛售,而是有计划、协同性较强的减持,这样的抛售我们就不能简单的认为是利空。其次,从K线图中我们可以看出,2017年9月份这几位高管共增持了166万股,2019年10月31日、11月1日共减持了68.9万股,可以看出他们在2017年增持的股份目前是处于亏损状态的。在增持股份出现较大幅度亏损时,又是有计划、有步骤的减持,显然是不符合逻辑的。

②大股东在股价高位时进行增持。大股东在高位增持也要区分两种情况:第一种情况是虽然股价涨幅较大,但大股东认为当前股价仍然没有反应公司的真实价值,或者仍然看好公司未来一段时期的发展,这种大股东增持是对公司未来发展充满信心的表现。例如2019年3月13日中国平安(601318)发布的回购计划,公司计划使用不低于50亿,且不超过100亿的自有资金回购本公司A股股份,全部用于公司员工持股计划。虽然,当时中国平安的股价已经达到70元以上了,但是,公司依然对公司价值充满信心。第二种情况是“居心叵测”的高位大股东增持。股民通常会认为大股东增持是利好,因此,有些主力会串通大股东在高位放出增持计划,掩护主力出货,这种情况一定要引起大家高度的警惕。

通过对以上几种情况进行分析,我们得出的结论是,大股东的增减持情况只能作为我们投资的重要参考依据,但绝对不能作为唯一的投资依据,作为一名价值投资者或者是中长线投资者,是可以把大股东在低位增持作为一个重要底部信号的。以上是我们的回答,希望能对大家有所帮助,如果认可我们的观点,请点赞、关注支持我们,文中有分析不到的地方,敬请大家批评指正,谢谢!


5,琅琊榜首张大仙 青云计划获奖者 优质财经领域创作者47035163的观点

减持,在大部分散户的眼里其实一个利空的代名词。因为减持本身带有的是悲观的效果,传达给市场和投资者的也是一种不好的情绪,所以往往会引发做空的结果。

可是,对于现在的A股市场来说,主力和上市公司之间一直存在这一种互利互惠的合作关系。再加上大股东减持都需要一个提前披露信息的要求,所以这种模式下,减持给予了主力和上市公司更多“欺骗”散户的作用,达到了一种割韭菜的工具!

就好比:

2015:A股共发布159份减持计划;

2016:A股共发布313份减持计划;

2017:A股共发布409份减持计划;

2018:A股共发布951份减持计划;

2019:截止当前时间段,已经发布了1590份减持计划;

看到这里,是不是觉得害怕,但是如果我把一轮完整的牛熊市的减持报告数量补齐,你就会有不同的看法了。

2015年,5178点大牛市出现,但是减持计划仅有159份;

2014年11284家公司重要股东和高管合计减持2218亿元;

2013年A股上市公司重要股东的套现规模,套现规模达到了1622亿元!!!!!它刷新了中国股市年度减持纪录,数额比肩该指标2012年和2011年的总和。

并且,在2013年,两市共出现8648封上市公司重要股东减持公告!!但是回头来看,我们可以发现,2013年的A股,却是2014-2015年的牛市起点!!

所以啊,做股票投资,一定要懂得分辨“尔虞我诈”!不要相信底部区域里的坏消息,更不要相信顶部区域里的好消息!!对于“减持”千万不要停留在表明意思上的利空,一定要结合相对的环境,个股相对的位置,做一个具体的分析!!

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